美国加征半导体关税，让韩国半导体欲哭无泪，企图涨价缓解压力

今年4月真的是多事之秋，尤其是国际形势更是复杂多变，先是美国向全世界征税，接着又在4月14日宣布依据《贸易扩展法》第232条款启动半导体制造设备进口调查，评估其对国家安全的影响。

说白了，就是要死磕到底的节奏了。别小看这个调查，如果调查认定存在威胁，美国就真的可能调整现行关税政策。首当其冲的，不是中国半导体，而是三星电子、SK海力士、美光科技等存储芯片巨头。

那么为什么美国会对半导体下手呢？业内人士是这样解读的，他们认为美国有意把半导体关税范围扩大到半导体新派相关的供应链。之前台积电，三星电子，SK海力士等巨头赴美建厂只是前奏，美国希望通过半导体全面关税牌逼迫那些半导体零部件及设备企业也砸钱去美国建厂，以此实现芯片制造业回流美国的目的。

出乎意料的是，关税加征遭反噬三星涨价向终端市场转嫁危机

项庄舞剑，意在沛公，说实话美国此举本来不是为了伤害韩国半导体，目的是为了遏制中国半导体产业崛起，可他们低估了中国供应链对韩国半导体的重要性。对于三星而言，虽然DRAM产能是在韩国生产的，但是三星电子西安工厂却是该公司最大的NAND Flash闪存生产基地，占其总产能的40%以上。据韩国媒体《朝鲜日报》报道，截至2024年，西安厂区的晶圆年产量达到57万片，占比达到44%。因此，若关税政策发生调整，将直接影响三星约四成的NAND Flash产能供应。

戏剧化的是，美国费尽心思打压我们，结果却搬起石头砸自己的脚，也顺带把韩国三星拉下水了。据知名媒体Tech in Asia报道，美国持续的监管打击非但没有吸引半导体巨头赴美，反而让三星考虑加码中国市场，以寻求业绩突破。毕竟，2024年中国市场销售额占三星总业绩的31%，这么大一块蛋糕，三星又怎么可能轻易放弃？

美国这样做也把盟友得罪完了，据韩国媒体《Newsis》报道，去年三星被《芯片法案》吸引斥资170亿美元在德克萨斯州泰勒市投资建厂。截至2024年底，泰勒工厂的建设进度已达到99.6%。正准备3-6月之后进口设备投产呢，结果却迎来当头一棒，设备关税征收时间与进口时间可能将有所重叠，所以泰勒工厂的投产时间被迫从2024年年底推迟到2026年。各位，知道这事有多大吗？2年投产真空期没收益，可能让三星资金链雪上加霜。

就连三星电子掌舵人李在镕都亲口说了，3月17日他在内部发出警告，称公司“失去内生动力，正处于生死存亡关头”，并要求高管“应对危机不留余地”。所以说，凡事不能看表面，实际上三星内外交困了，你们想想看，AI芯片业务被英伟达和SK海力士甩在身后，现在又整出半导体加征关税，对韩国半导体而言，真是屋漏偏逢连夜雨了。

不过，三星毕竟是行业巨头，人家不可能坐以待毙的，这不三星管理层准备向主要全球客户提高内存芯片的价格，涨幅约为3%-5%。不过在对外口径上，三星非常讨巧，他们说因为市场需求旺盛，DRAM、NAND闪存以及HBM等产品组合的价格有望持续上扬，并预计在2025年和2026年继续保持上涨趋势。

不得不说，这一招很高明，但客户也心知肚明，三星借助市场冠冕堂皇的涨价理由难掩三星黔驴技穷下唯有向市场转嫁成本压力的窘境，据了解DRAM具备大宗产品属性，以全球市场34%的业绩贡献占据三星电子营收的半壁江山，产品涨价让市场买单无疑成了三星当下的无奈之举。

虽然说三星涨价后的新合同谈判已经开始推进，但这种策略可能会引发市场的连锁反应，不仅对终端消费者的购买成本产生影响，也可能对整个产业链上下游的供需关系和价格体系带来新的变数，长久来看，实际上是伤人伤己。

新签公司亦难逃困境 巨额游说竹篮打水一场空

除了涨价，三星还做了一个重要的事情，那就是继续砸钱游说美国。据美国参议院《游说披露法案》披露的信息显示，三星美国分公司于3月17日与游说咨询企业Continental Strategy签订了新的合作协议，旨在针对通信、半导体等关键领域展开政策游说活动。不得不说，三星的战略眼光是很敏锐的，因为Continental Strategy的合伙人凯蒂·威尔斯（Katie Wiles）与白宫幕僚长苏西·威尔斯（Susan Wiles）存在直系亲属关系，游说了凯蒂就等于游说了苏西。

说起游说，三星可以说是一掷千金，美国参议院于1月22日发布的游说支出报告揭示，2024年三星公司在美政治游说方面的投入高达698万美元，这一数字刷新了韩国企业在美游说支出的纪录。值得注意的是，这么多真金白银，有相当一部分流向了对华强硬派的迈克·加拉格尔。他曾多次要求进一步加强对中国半导体产业的限制措施，例如提议将中国的半导体领军企业长鑫存储等纳入出口管制名单，并严格限制美国技术向这些中国企业出口。

不过，三星还是失算了，美国考虑的是稳住全球老大的位置，而不会为了一个企业牺牲利益。2025年3月，美国宣称将废除《芯片法案》，取消对半导体企业的补贴。据英国《金融时报》报道，目前三星仍难以获得美国大客户支持。显然，三星前期的游说投入和战略布局似乎并未取得预期效果，反而使其陷入了更加复杂的困境。

芯片补贴没了，花钱讨好也落不得好，现在还要莫名其妙面临半导体关税，三星的日子真的不好过。当然，我们也希望三星寻找突破口，尽快走出困境。

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